如今，煤價已不如土豆價，坑口噸煤價甚至賣不過一方沙子，全行業(yè)近乎虧損，金融風(fēng)險高企，企業(yè)債務(wù)違約不斷。據(jù)此，有機構(gòu)預(yù)測將有超半數(shù)企業(yè)退出市場。
12月13日，本該是天寒用煤高峰，趙陽所在的甘肅某國有煤炭企業(yè)又放假了，從去年以來停產(chǎn)和持續(xù)降薪愈演愈烈，如今每個月一千多塊錢的工資讓身負(fù)房債的他不得不盤算著找點小生意做。而在四年前，家里還是托人好不容易才讓他進(jìn)入了這家讓人羨慕不已的煤礦。這只是八年3.1萬億巨額投資和57億噸超級產(chǎn)能下，中國煤炭行業(yè)2012年從“黃金時代”到“鐵銹時代”的一個縮影。如今，煤價已不如土豆價，坑口噸煤價甚至賣不過一方沙子，全行業(yè)近乎虧損，金融風(fēng)險高企，企業(yè)債務(wù)違約不斷。
據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報報道，按照國務(wù)院和國家發(fā)改委要求，“十三五”期間煤炭行業(yè)的一項重要任務(wù)就是加強供給側(cè)管理“去產(chǎn)能”，擬建立退出機制，清理“僵尸企業(yè)”，加快推進(jìn)兼并重組。據(jù)此，有機構(gòu)預(yù)測將有超半數(shù)企業(yè)退出市場。
鐵腕清理“僵尸企業(yè)”超半數(shù)企業(yè)恐退市
從2002年開始，煤炭行業(yè)進(jìn)入“黃金時代”，煤炭價格從***初的不到200元/噸一路飆升到2008年7月的1070元/噸，之后雖因金融危機價格有小幅回落，但2009年8月再度進(jìn)入上升通道，作為市場風(fēng)向標(biāo)的環(huán)渤海動力煤價格在2011年***高達(dá)到853元/噸。事實上，因“一煤難求”，實際成交價超千元并不鮮見，一些下游企業(yè)還得找關(guān)系、托人批條子。
煤炭行業(yè)的暴利吸引資本“井噴式”涌入，煙草、房地產(chǎn)、裝備制造等毫不搭邊的企業(yè)都來進(jìn)場分羹。有統(tǒng)計顯示，“十一五”期間煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)達(dá)到1.25萬億，是前55年總和的2.6倍，截至2014年的八年間該指標(biāo)更是累計達(dá)3.1萬億之巨，煤炭建成和在建產(chǎn)能已經(jīng)超過50億噸，有3億至4億噸過剩。
受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速放緩、節(jié)能減排要求提高等諸多因素影響，2012年下半年煤市進(jìn)入“鐵銹時代”。“目前的煤炭價格已經(jīng)不如土豆價，許多地方的坑口噸煤價格甚至賣不過一方沙子。”中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政表示，今年前10個月，煤炭庫存已經(jīng)連續(xù)46個月超過3億噸，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)實現(xiàn)利潤同比下降62%，行業(yè)虧損面達(dá)到80%以上，國有煤炭企業(yè)整體由去年盈利300億元轉(zhuǎn)為虧損223億元，黑、吉、遼、冀、魯、皖六個省市出現(xiàn)全行業(yè)虧損。四季度虧損面可能繼續(xù)擴大，特別是老礦區(qū)、老企業(yè)經(jīng)營更加困難。
此外，前三季度，煤炭行業(yè)應(yīng)收賬款高達(dá)3868億元，創(chuàng)歷史新高。部分企業(yè)債務(wù)違約不斷，財務(wù)狀況惡化遭到評級公司預(yù)警。
面對煤炭行業(yè)的寒冬，自2014年7月以來，國家發(fā)展改革委牽頭建立了煤炭行業(yè)脫困聯(lián)席會議制度，到目前為止已經(jīng)召開了43次會議，這意味著平均1個月就要召開2次會議。
12月9日召開的國務(wù)院常務(wù)會部署促進(jìn)中央企業(yè)增效升級工作，要求加強分類指導(dǎo)，對不符合國家能耗、環(huán)保、質(zhì)量、安全等標(biāo)準(zhǔn)和長期虧損的產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)實行關(guān)停并轉(zhuǎn)或剝離重組，對持續(xù)虧損三年以上且不符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的企業(yè)采取資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉破產(chǎn)等方式予以“出清”，清理處置“僵尸企業(yè)”。
這無疑對煤炭脫困給出了明確的路線圖和時間表。“解決煤炭行業(yè)當(dāng)前的困難，需要綜合施策，但當(dāng)前***重要的是改善供求關(guān)系，尤其是加強供給側(cè)管理，關(guān)鍵要抓住化解產(chǎn)能和產(chǎn)量過剩的‘牛鼻子’，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)生產(chǎn)、不安全生產(chǎn)、超能力生產(chǎn)。”國家發(fā)展改革委副主任連維良表示。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，我國初步核實違法違規(guī)煤礦180處，涉及產(chǎn)能約8億噸；安全生產(chǎn)隱患礦井225處，涉及產(chǎn)能約3.5億噸；超能力生產(chǎn)煤炭2.8億噸。此外，全國劣質(zhì)煤產(chǎn)量約4億噸。總體來看，全國共有建成和在建煤礦產(chǎn)能57億噸，即使扣除違規(guī)停建煤礦，產(chǎn)能依然嚴(yán)重過剩。
王顯政表示，目前煤炭工業(yè)協(xié)會以及相關(guān)部門已經(jīng)形成了煤礦退出機制政策建議的初稿，其中將以市場化為主的方式化解過剩產(chǎn)能。各產(chǎn)煤省要制定煤礦退出機制的具體政策和確定退出的規(guī)模，而這也將成為各省考核機制中的一部分。
《中國煤炭消費總量控制規(guī)劃研究報告》建議，“十三五”末中國應(yīng)該通過兼并重組、淘汰落后產(chǎn)能，將煤礦企業(yè)數(shù)量由2015年的6390家壓縮到3000家以內(nèi)。這意味著一多半的煤炭企業(yè)將退出市場。
市場將迎兼并重組熱潮
煤礦退出機制等一系列政策的即將出臺，無疑會使得整個行業(yè)迎來新一輪兼并重組熱潮。
連維良表示，目前我國30萬噸/年以下的小煤礦還有7000多處，需要加快推進(jìn)小煤礦關(guān)閉淘汰和兼并重組，鼓勵大型煤炭企業(yè)對中小型煤礦進(jìn)行兼并重組，壯大一批大型煤炭企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)一步提高辦礦標(biāo)準(zhǔn)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)邁向中高端。
據(jù)了解，在中小煤企居多的內(nèi)蒙古，已有近半數(shù)以上的煤炭企業(yè)停產(chǎn)。在記者的采訪中，一些民營煤老板表現(xiàn)出希望煤礦被整合的訴求。但很多煤礦都涉及民間融資和債權(quán)債務(wù)，所以煤礦退出機制在操作中如何執(zhí)行，地方政府是否會給予財政支持，是企業(yè)關(guān)注的焦點。
統(tǒng)計顯示，截至2015年11月，煤炭行業(yè)共發(fā)生49起并購重組事件，比去年同期31起增加58.06%。其中，中煤能源、陜西煤業(yè)、冀中能源等一些大型煤炭企業(yè)紛紛剝離轉(zhuǎn)讓虧損資產(chǎn)以改變上市公司業(yè)績。
煤炭行業(yè)兼并重組的另一個方向，就是跨行業(yè)重組，向上下游特別是煤電一體化的方向調(diào)整發(fā)展。例如，中國神華計劃以54億元現(xiàn)金收購寧夏發(fā)電、徐州發(fā)電100%股權(quán)和舟山發(fā)電51%股權(quán)，進(jìn)一步推行煤電一體化戰(zhàn)略。
“應(yīng)在電煤市場化改革成功實施的基礎(chǔ)上，鼓勵發(fā)電企業(yè)和煤礦通過控股或參股，真正實現(xiàn)煤電一體化，減少煤炭價格周期性大幅波動，促進(jìn)煤炭、電力行業(yè)健康發(fā)展。”連維良表示，同時煤炭企業(yè)可向煤炭深度加工轉(zhuǎn)化調(diào)整，對于下一步將關(guān)閉的煤礦，可考慮將發(fā)展清潔能源作為其轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點方向。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會咨詢中心博士左前明也認(rèn)為，從目前持有電力資產(chǎn)較多的煤炭企業(yè)以及煤電完全一體化的企業(yè)來看，其抵御煤價波動的能力明顯強于其他企業(yè)，可以借助本次電改的機會，擇機建設(shè)增量配電網(wǎng)，實現(xiàn)電力直售，并逐步向煤炭生產(chǎn)——發(fā)電——配售電一體化的能源公司轉(zhuǎn)型。而且，煤炭企業(yè)可以發(fā)揮煤礦用電多、負(fù)荷穩(wěn)定、網(wǎng)架現(xiàn)成的優(yōu)勢，利用廢棄工業(yè)場地、井田地面范圍及其周邊地區(qū)發(fā)展風(fēng)電和光伏發(fā)電。
落后產(chǎn)能退出還要多久？
從2012年算起，煤炭市場掉頭向下，已進(jìn)入第四個年頭。
據(jù)新浪財經(jīng)報道，除神華集團(tuán)等少數(shù)企業(yè)以外，煤炭行業(yè)大面積虧損，企業(yè)虧損面在80%以上。現(xiàn)在這樣的價格，對內(nèi)蒙古部分大型煤企的環(huán)渤海下水煤來講，即便具有成本優(yōu)勢，利潤也所剩無多。
煤炭經(jīng)濟(jì)運行愈發(fā)困窘，似乎已窘無可窘，嗷嗷待食的煤炭產(chǎn)能愈加期待市場否極泰來。
未來的需求，可以讓煤炭業(yè)抱有樂觀的態(tài)度。得到廣泛認(rèn)同的是，2020年左右，國內(nèi)煤炭需求量將達(dá)到峰值，45億噸上下。這樣的預(yù)測結(jié)果，顯現(xiàn)著煤炭的能源主體地位，強化著行業(yè)的前景自信。
但應(yīng)該認(rèn)識到，需求巨大并不一定就意味著市場很快反轉(zhuǎn)，也并不等同于行業(yè)就一定會獲得合理效益。這要看供給的臉色。事實是，因為投資發(fā)力，特別是“十一五”期間，有統(tǒng)計顯示，煤礦建設(shè)投資達(dá)到1.25萬億元，是前55年總和的2.6倍，已造成近年來煤炭供需失衡。當(dāng)前，40多億噸的實際產(chǎn)能，還有將逐步釋放的10億噸產(chǎn)能，令煤市噤若寒蟬。市場何時否極泰來，關(guān)鍵取決于淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)展。
淘汰落后產(chǎn)能，本是一個艱難而漫長的過程。煤炭這樣產(chǎn)品天然同質(zhì)化的過度競爭行業(yè)，更是如此。通過以價格不斷下降為主要手段的殘酷競爭，一部分落后產(chǎn)能選擇冬眠，一部分則以時間換空間，選擇騰挪退出。當(dāng)下情形，正是如此，一部分大企業(yè)停采無效益礦井、工作面，實行集中生產(chǎn)；一部分“好掉頭”的小煤礦“要求被兼并”，或者礦關(guān)人散。
值得警醒的是，這一輪煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)下行，給落后產(chǎn)能騰挪退出的時間不會很長，選擇冬眠的落后產(chǎn)能，也許并非都能再迎來春色。
其一，政策抬高了產(chǎn)業(yè)門檻。安全、環(huán)保、規(guī)模生產(chǎn)已經(jīng)形成政策剛性，正強有力地將安全無保障、環(huán)保不達(dá)標(biāo)和生產(chǎn)無規(guī)模的產(chǎn)能踢出局外。部分落后產(chǎn)能，想通過投入、改造回到政策框架中來，也已不具備投資效率。
其二，新增產(chǎn)能優(yōu)勢突出。10億噸在建新增產(chǎn)能，生在新產(chǎn)業(yè)政策下，長在技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)經(jīng)營模式優(yōu)化環(huán)境中，具有先天優(yōu)勢和更強大的生命力，與它們競爭，落后產(chǎn)能無疑是“擊石之卵”。
其三，市場生態(tài)變化，更強力地擠壓著落后產(chǎn)能的生存空間。“海進(jìn)江”、“特高壓”、“大通道建設(shè)”，“北煤南運”、“北電南送”、“西電東送”等，使煤炭市場呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)一般的開放透明競爭狀態(tài)。產(chǎn)品形態(tài)的變化、區(qū)域壁壘的土崩瓦解，將落后產(chǎn)能的活動空間擠壓得愈加逼仄。四川、重慶、湖南、貴州等地***為典型。
其四，外煤不弱。北邊火車運來的和南邊漂洋過海來的煤炭，國內(nèi)煤炭并沒有絕對優(yōu)勢將其擋于***之外。
其五，可再生能源發(fā)展速度也許會超越很多人的想象。尤其是光伏產(chǎn)業(yè)，頻傳技術(shù)突破，光伏發(fā)電成本斷崖式下跌，對本具經(jīng)濟(jì)性的燃煤發(fā)電正形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。可再生能源不會來如暴風(fēng)驟雨，盡管更多的預(yù)測是這樣，煤炭產(chǎn)業(yè)也須強化底線思維，增強自身應(yīng)對能源結(jié)構(gòu)變化的靈活性和適應(yīng)力。
有沒有另外一種可能，再來一輪經(jīng)濟(jì)大提速，“大水漫灌”，落后產(chǎn)能度過煎熬迎來滋潤？不僅煤炭，過剩的鋼鐵、水泥等，肯定都有這樣的期待。辯證地講，不能說完全不可能。但主流認(rèn)識是，中國經(jīng)濟(jì)正步入中高速發(fā)展階段，事實上，GDP增速也已回落到7%左右。這樣的期待，是正在接近的現(xiàn)實，還是望梅止渴、畫餅充饑？無疑后者的可能性更大。
在落后產(chǎn)能熬還是退的猶豫中，煤市向下已進(jìn)入第四個年頭。留給落后產(chǎn)能騰挪退出的時間正分秒流逝。
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